Resumé:De Widdersproch tëscht Offer an Nofro ass ee vun de Grënn, déi den Opstig vun den Nickelpräisser ausléisen, awer hannert der haarder Maartsituatioun ginn et méi Spekulatiounen an der Industrie, déi "am Grousshandel" (ugeféiert vu Glencore) a "eidel" sinn (haaptsächlech vun der Tsingshan Group).
Viru kuerzem, mam Konflikt tëscht Russland an der Ukrain als Zünder, sinn d'LME (London Metal Exchange) Nickel-Futures an engem "epesche" Maart ausgebrach.
De Widdersproch tëscht Offer an Nofro ass ee vun de Grënn, déi den Opstig vun den Nickelpräisser ausléisen, awer hannert der haarder Maartsituatioun gëtt et méi Spekulatiounen an der Industrie, datt d'Kapitalkräfte vun deenen zwou Säiten "bull" (ugeféiert vu Glencore) an "eidel" (haaptsächlech vun der Tsingshan Group) sinn.
Schluss vun der Zäitlinn vum LME Nickelmaart
De 7. Mäerz ass den LME-Néckelpräis vun 30.000 US-Dollar/Tonn (Ouverturepräis) op 50.900 US-Dollar/Tonn (Ofrechnungspräis) geklommen, eng Erhéijung vun ongeféier 70% op engem eenzegen Dag.
Den 8. Mäerz sinn d'LME-Néckelpräisser weider an d'Luucht gaangen, bis zu engem Maximum vun 101.000 US-Dollar/Tonn, an duerno nees op 80.000 US-Dollar/Tonn gefall. An den zwee Handelsdeeg ass den LME-Néckelpräis ëm bis zu 248% geklommen.
Den 8. Mäerz um 16:00 Auer huet d'LME decidéiert, den Handel mat Nickel-Futures ze suspendéieren an d'Liwwerung vun alle Spot-Nickel-Kontrakter, déi ursprénglech fir den 9. Mäerz geplangt waren, ze verleeën.
Den 9. Mäerz huet d'Tsingshan Group geäntwert, datt si déi inlännesch Metallnickelplack duerch hir héichmatt Nickelplack ersetzen wäert, an huet genuch Plaz fir d'Liwwerung iwwer verschidde Kanäl zougedeelt.
Den 10. Mäerz huet d'LME ugekënnegt, datt si geplangt huet, Long- a Short-Positiounen auszegläichen, ier den Nickelhandel nees opgemaach gëtt, awer béid Säiten hunn net positiv reagéiert.
Vum 11. bis de 15. Mäerz war den LME-Néckel weider suspendéiert.
De 15. Mäerz huet d'LME ugekënnegt, datt den Nickelkontrakt de 16. Mäerz Lokalzäit nees gehandelt gëtt. D'Tsingshan Group huet erkläert, datt si sech mam Syndikat vum Liquiditéitskredit fir d'Nickelmarge an d'Ofwicklungsbedürfnisser vum Tsingshan koordinéiere wäert.
Kuerz gesot, Russland, als wichtegen Exportateur vu Nickelressourcen, gouf wéinst dem russesch-ukrainesche Krich sanktionéiert, wat dozou gefouert huet, datt russeschen Nickel net op der LME geliwwert konnt ginn. Iwwerlagert duerch verschidde Faktoren, wéi d'Onméiglechkeet, d'Nickelressourcen a Südostasien rechtzäiteg opzefëllen, kéinten eidel Ofdeckungsbestellunge vun der Tsingshan Group net rechtzäiteg geliwwert ginn, wat eng Kettenreaktioun ausgeléist huet.
Et gëtt verschidden Zeeche vun engem Opschwong, deen drop hiweist, datt dëst sougenannt "Short Squeeze"-Event nach net eriwwer ass, an d'Kommunikatioun an d'Spill tëscht Long- a Short-Stakeholder, LME a Finanzinstituter geet weider.
Dësen Artikel wäert dës Geleeënheet notzen a probéieren, déi folgend Froen ze beäntwerten:
1. Firwat gëtt den Nickelmetall de Fokus vum Kapitalspill?
2. Ass d'Versuergung mat Nickelressourcen ausräichend?
3. Wéi vill beaflosst den Anstieg vum Nickelpräis de Maart fir nei Energieautoen?
Nickel fir Batterien gëtt zu engem neie Wuesstemspol
Mat der schneller Entwécklung vun neien Energiefahrzeuge weltwäit, nieft dem Trend vun héijem Nickel- a Kobaltgehalt an ternäre Lithiumbatterien, gëtt Nickel fir Stroumbatterien zu engem neie Wuesstemspol vum Nickelverbrauch.
D'Industrie prognostizéiert, datt bis 2025 déi weltwäit ternär Batterie fir Stroum ongeféier 50% ausmaachen, dovun ternär Batterien mat héijem Nickelgehalt méi wéi 83% ausmaachen, an den Undeel vun den ternäre Batterien aus der 5. Serie op ënner 17% fale wäert. D'Nofro no Nickel wäert och vun 66.000 Tonnen am Joer 2020 op 620.000 Tonnen am Joer 2025 klammen, mat enger duerchschnëttlecher jäerlecher zesummegesater Wuestumsquote vun 48% an de nächste véier Joer.
No Prognosen wäert déi weltwäit Nofro no Néckel fir Batterien och vun manner wéi 7% de Moment op 26% am Joer 2030 klammen.
Als weltwäite Leader a Saache Gefierer mat neien Energiequellen ass Tesla säi "Nickel-Harding"-Verhalen bal verréckt. Den Tesla-CEO Musk huet och schonn e puermol erwähnt, datt Nickel-Rohmaterialien Tesla säin gréissten Engpass sinn.
Gaogong Lithium huet gemierkt, datt Tesla zënter 2021 hannereneen mat der franséischer Neikaledonien-Biergbaufirma Proni Resources, dem australesche Biergbauris BHP Billiton, Brazil Vale, der kanadescher Biergbaufirma Giga Metals an dem amerikanesche Biergbaukonzern Talon Metals zesummegeschafft huet. Eng Rei vu Biergbaufirmen hunn eng Rei laangfristeg Liwwerverträg fir Nickelkonzentraten ënnerschriwwen.
Zousätzlech erhéijen och Firmen an der Batterieindustrie wéi CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei an Tsingshan Group hir Kontroll iwwer Nickelressourcen.
Dëst bedeit, datt d'Kontroll vun den Nickelressourcen gläichwäerteg ass, wéi wann ee sech op déi Billiouns-Dollar-Streck géif beherrschen.
Glencore ass de weltgréisste Rohstoffhändler an ee vun de weltgréisste Recycléierer a Veraarbechter vu nickelhaltege Materialien, mat engem Portfolio vu nickelbezunnen Biergbauaktivitéiten a Kanada, Norwegen, Australien an Neikoledonien. Am Joer 2021 wäert den Ëmsaz vun der Firma aus Nickelaktivitéiten 2,816 Milliarden US-Dollar sinn, eng Erhéijung vun ongeféier 20% am Verglach zum Vorjoer.
Laut Donnéeë vun der LME ass den Undeel vun den Nickel-Futures-Lagerempfäng, déi vun engem eenzege Client gehale ginn, zënter dem 10. Januar 2022 graduell vun 30% op 39% geklommen, an Ufank Mäerz huet den Undeel vun den gesamten Lagerempfäng iwwer 90% geklommen.
No dëser Gréisstenuerdnung spekuléiert de Maart, datt d'Stéier an dësem Long-Short-Spill am wahrscheinlechsten Glencore sinn.
Op der enger Säit huet d'Tsingshan Group d'Virbereedungstechnologie vum "NPI (Nickelschwäineisen aus Laterit-Nickelerz) - héije Nickelmatte" duerchbrach, wat d'Käschte staark reduzéiert huet a soll den Impakt vum Néckelsulfat op puren Néckel (mat engem Néckelgehalt vun net manner wéi 99,8%, och bekannt als primären Néckel) opléisen.
Op der anerer Säit wäert 2022 d'Joer sinn, an deem dat neit Projet vun der Tsingshan Group an Indonesien a Betrib geholl gëtt. Tsingshan huet staark Wuesstemserwaardungen fir seng eege Produktiounskapazitéit, déi am Bau ass. Am Mäerz 2021 huet Tsingshan e Liwwerungsvertrag fir Héich-Nickel-Matt mat Huayou Cobalt an Zhongwei Co., Ltd. ënnerschriwwen. Tsingshan wäert bannent engem Joer ab Oktober 2021 60.000 Tonnen Héich-Nickel-Matt un Huayou Cobalt an 40.000 Tonnen un Zhongwei Co., Ltd. liwweren. Héich-Nickel-Matt.
Et sollt een drop hiweisen, datt d'Ufuerderunge vun der LME fir Nickel-Liwwerprodukter rengen Nickel sinn, an Héichmatt-Néckel en Zwëscheprodukt ass, dat net fir d'Liwwerung ka benotzt ginn. Qingshan-Reinen Nickel gëtt haaptsächlech aus Russland importéiert. Russeschen Nickel gouf wéinst dem russesch-ukrainesche Krich vum Handel verbueden, wat den extrem niddrege weltwäite Lagerbestand vu purem Nickel iwwerlagert huet, wat Qingshan a Gefor bruecht huet, "keng Wueren ze upassen".
Genee dofir ass dat laang-kuerz Spill vum Nickelmetall bevirstehend.
Global Nickelreserven a Versuergung
Laut dem United States Geological Survey (USGS) louchen déi global Nickelreserven (bewisen Reserven vu landbaséierte Virfäll) Enn 2021 bei ongeféier 95 Milliounen Tonnen.
Dorënner hunn Indonesien an Australien ongeféier 21 Milliounen Tonnen, respektiv 22%, déi op der zweeter Plaz leien; Brasilien huet 17% vun den Nickelreserven vun 16 Milliounen Tonnen, op der drëtter Plaz; Russland an d'Philippinen hunn 8% respektiv 5%, op der véierter oder fënnefter Plaz. Déi 5 bescht Länner maachen 74% vun de weltwäite Nickelressourcen aus.
China seng Nickelreserven sinn ongeféier 2,8 Milliounen Tonnen, dat sinn 3%. Als grousse Konsument vu Nickelressourcen ass China staark ofhängeg vun den Importen vun Nickelressourcen, mat enger Importquote vu méi wéi 80% iwwer vill Joren.
No der Natur vum Äerz gëtt den Nickeläerz haaptsächlech a Nickelsulfid a Laterit-Néckel opgedeelt, mat engem Verhältnes vu ronn 6:4. Déi éischt ass haaptsächlech an Australien, Russland an anere Regiounen ze fannen, an déi zweet haaptsächlech an Indonesien, Brasilien, de Philippinen an anere Regiounen.
Laut dem Uwendungsmaart ass d'Nofro no Nickel haaptsächlech an der Produktioun vun Edelstol, Legierungen a Batterien. Edelstol mécht ongeféier 72% aus, Legierungen a Gussstécker ongeféier 12%, an Nickel fir Batterien ongeféier 7%.
Virdrun gouf et zwou relativ onofhängeg Versuergungsweeër an der Nickel-Versuergungskette: "Latterit-Néckel-Néckel-Rëndeisen/Néckeleisen-Edelstol" a "Néckelsulfid-reine Néckel-Batteriennéckel".
Gläichzäiteg ass de Maart fir Offer a Nofro fir Nickel och lues a lues mat engem strukturellen Ongläichgewiicht konfrontéiert. Op der enger Säit gouf eng grouss Zuel vu Nickel-Rëndeisen-Projeten, déi vum RKEF-Prozess produzéiert goufen, a Betrib geholl, wat zu engem relative Iwwerfloss u Nickel-Rëndeisen gefouert huet; op der anerer Säit huet de Wuesstem vum Nickel, ugedriwwe vun der schneller Entwécklung vun neien Energiefahrzeugen a Batterien, zu engem relative Mangel u purem Nickel gefouert.
Donnéeën aus dem Bericht vum World Bureau of Metal Statistics weisen datt et am Joer 2020 en Iwwerfloss vun 84.000 Tonnen Nickel gëtt. Vun 2021 un wäert d'global Nofro no Nickel däitlech klammen. De Verkaf vun neien Energieautoen huet de Wuesstem vum Grenzverbrauch vun Nickel ugedriwwen, an de Versuergungsmangel um globale Nickelmaart wäert am Joer 2021 144.300 Tonnen erreechen.
Wéi och ëmmer, mam Duerchbroch vun der Technologie vun der Veraarbechtung vun Zwëschenprodukter gëtt déi uewe genannte Versuergungsroute mat duebeler Struktur gebrach. Éischtens kann nidderegwäerteg Lateritäerz Néckelsulfat duerch dat naass Zwëschenprodukt vum HPAL-Prozess produzéieren; zweetens kann héichwäerteg Lateritäerz Néckelräisen duerch den RKEF-pyrotechnesche Prozess produzéieren an dann duerch de Konverterbléien goen, fir héichwäerteg Néckelmatt ze produzéieren, wat dann Néckelsulfat produzéiert. Dëst realiséiert d'Méiglechkeet vun der Uwendung vum Laterit-Néckeläerz an der neier Energieindustrie.
Aktuell ëmfaassen d'Produktiounsprojeten, déi HPAL-Technologie benotzen, Ramu, Moa, Coral Bay, Taganito, etc. Gläichzäiteg sinn de Qingmeibang-Projet, deen vun CATL a GEM investéiert gouf, den Huayue-Néckel-Kobalt-Projet, deen vun Huayou Cobalt investéiert gouf, an den Huafei-Néckel-Kobalt-Projet, deen vun Yiwei investéiert gouf, all HPAL-Prozessprojeten.
Zousätzlech gouf den Héich-Nickel-Matt-Projet, deen vun der Tsingshan Group geleet gouf, a Betrib geholl, wat och d'Lach tëscht Laterit-Nickel a Néckelsulfat opgemaach huet, an d'Konversioun vu Néckel-Rëndeisen tëscht Edelstol an nei Energieindustrien realiséiert huet.
Aus der Siicht vun der Industrie ass d'Verëffentlechung vun héijer Nickelmatt-Produktiounskapazitéit kuerzfristeg nach net déi Gréisst erreecht huet, fir d'Versuergungslück mat Nickelelementer ze reduzéieren, an d'Wuesstem vun der Nickelsulfat-Versuergung hänkt nach ëmmer vun der Opléisung vum primäre Nickel, wéi Nickelbounen/Nickelpulver, of, wat e staarken Trend behält.
Op laang Siicht huet de Konsum vu Nickel an traditionelle Beräicher wéi Edelstol e stännege Wuesstem behalen, an den Trend vum schnelle Wuesstem am Beräich vun den ternäre Batterien ass sécher. D'Produktiounskapazitéit vum Projet "Nickel-Pig Iron-High Nickel Matte" gouf verëffentlecht, an den HPAL-Prozessprojet geet 2023 an d'Masseproduktiounsphase an. Déi allgemeng Nofro fir Nickelressourcen wäert an Zukunft e knappen Gläichgewiicht tëscht Offer an Nofro behalen.
Den Impakt vum Nickelpräisanstieg um Maart fir nei Energieautoen
Tatsächlech, wéinst dem an d'Luucht gaangen Nickelpräis, sinn den Tesla Model 3 High-Performance Versioun an de Model Y Long-Life, High-Performance Versioun mat Héich-Nickel-Batterien allebéid ëm 10.000 Yuan geklommen.
Jee no all GWh vun enger ternärer Lithiumbatterie mat héijem Nickelgehalt (zum Beispill NCM 811) ginn 750 Metalltonnen Néckel gebraucht, an all GWh vun ternäre Lithiumbatterien mat mëttleren an niddregem Néckelgehalt (5er Serie, 6er Serie) brauchen 500-600 Metalltonnen Néckel. Dann klëmmt de Präis vun Néckel pro Eenheet ëm 10.000 Yuan pro Metalltonn, wat bedeit, datt d'Käschte vun ternäre Lithiumbatterien pro GWh ëm ongeféier 5 Milliounen Yuan op 7,5 Milliounen Yuan klammen.
Eng grob Schätzung ass, datt wann de Nickelpräis 50.000 US-Dollar/Tonn läit, d'Käschte vun engem Tesla Model 3 (76,8 kWh) ëm 10.500 Yuan eropgoen; a wann de Nickelpräis op 100.000 US-Dollar/Tonn klëmmt, d'Käschte vun engem Tesla Model 3 eropgoen. Eng Erhéijung vu bal 28.000 Yuan.
Zënter 2021 ass de weltwäite Verkaf vun neien Energieautoen an d'Luucht gaangen, an d'Maartpenetratioun vun héich-Néckel-Energiebatterien huet sech beschleunegt.
Besonnesch déi High-End-Modeller vun auslänneschen Elektroautoen adoptéieren meeschtens den Héich-Nickel-Technologiewee, wat zu enger wesentlecher Erhéijung vun der installéierter Kapazitéit vun Héich-Nickel-Batterien um internationale Maart gefouert huet, dorënner CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI an aner féierend Batteriefirmen a China, Japan a Südkorea.
Wat den Impakt ugeet, huet op der enger Säit déi aktuell Ëmwandlung vu Nickel-Rühreisen an héichwäerteg Nickel zu enger lueser Fräisetzung vun der Projetproduktiounskapazitéit wéinst inadequater Wirtschaftlechkeet gefouert. D'Néckelpräisser klammen weider, wat d'Produktiounskapazitéit vun den indoneseschen Héichwäerteg Nickel-Rühreisenprojeten stimuléiere wäert, fir d'Produktioun ze beschleunegen.
Op der anerer Säit, wéinst de steigende Materialpräisser, hunn d'Präisser vun neien Energieautoen ugefaang kollektiv ze klammen. D'Industrie mécht sech allgemeng Suergen, datt wann de Präis vun den Nickelmaterialien weider eropgeet, d'Produktioun an de Verkaf vun héich-Nickel-Modeller vun neien Energieautoen dëst Joer kéint eropgoen oder limitéiert ginn.
Zäitpunkt vun der Verëffentlechung: 12. Abrëll 2022